Opschalen van klimaatfinanciering met geavanceerde klimaatrisico-inzichten
Nu bosbranden, overstromingen en hittegolven steeds vaker voorkomen, wordt wereldwijd het urgente belang van het aanpakken van klimaatverandering steeds duidelijker. Het meewegen van klimaatrisico’s is essentieel voor het nemen van geïnformeerde beleggingsbeslissingen. Banken, beleggers en toezichthouders nemen daarom in toenemende mate fysieke klimaatrisico’s en het vermogen van landen om te reageren op klimaatschokken mee in hun risicobeheer.
Inzicht in klimaatrisicobeheer door landen
Het begrijpen van hoe landen klimaatrisico’s beheren, is van groot belang. Dit biedt beter inzicht in de belangrijkste drijfveren en helpt risico’s tussen landen te differentiëren, waardoor beleggers eenvoudiger kunnen diversifiëren en weloverwogen keuzes kunnen maken. Hoewel het meenemen van klimaatrisico’s onmisbaar is, blijft het identificeren van alle factoren en hun onderlinge interacties een grote uitdaging.
De volledige omvang vastleggen
De wijze waarop klimaatrisico wordt gemeten is essentieel, zeker omdat landen met een lager inkomen vaak in de frontlinie van klimaatverandering staan. Zij zijn doorgaans niet de grootste veroorzakers van broeikasgasemissies, maar wel de grootste slachtoffers. Zij hebben externe financiering nodig om hun veerkracht te vergroten en hun broeikasgasemissies terug te dringen. Beleggers moeten erop kunnen vertrouwen dat klimaatrisico’s adequaat worden meegenomen.
Het meten van klimaatrisico bestaat doorgaans uit het beoordelen van de fysieke risico’s van een land, waaronder droogte en overstromingen, vanuit een toekomstgericht perspectief. Daarnaast worden transitierisico’s geïdentificeerd die voortvloeien uit de maatschappelijke respons op klimaatverandering. Fysieke klimaatrisico’s en hun impact worden mede bepaald door de acties van een land om klimaatschokken op te vangen en te compenseren. Landelijke maatregelen omvatten het verminderen van broeikasgasemissies, de transitie naar hernieuwbare energie, investeringen in infrastructuur zoals het klimaatbestendig maken van gebouwen, en het adopteren van duurzame productiepraktijken. Deze zijn cruciaal voor mitigatie en adaptatie, maar het meten van hun effectiviteit in het reduceren van fysieke risico’s blijft uitdagend door onzekerheid over hoe het klimaatsysteem hierop reageert. Het nauwkeurig vastleggen van de volledige omvang en snelheid van deze interventies is van groot belang voor de prognose van toekomstige risico’s.
Integratie van klimaatrisico’s en landenrisico’s
Vermogensbeheerders passen hun landenrisicokaders steeds vaker aan om klimaatrisico’s beter te integreren. Dit geeft aan dat milieufactoren een steeds belangrijker rol spelen in beleggingsbeslissingen. Bij Triodos Investment Management doen wij dat op basis van een geïntegreerde analyse van de fysieke klimaatkwetsbaarheden en de transitieklimaatrisico’s. Die risico’s omvatten de nationale klimaatdoelstellingen en het decarbonisatiebeleid, het aandeel van hernieuwbare energieopwekking om fossiele brandstoffen uit te faseren en CO₂-emissieprognoses. Die prognoses zijn gebaseerd op verschillende factoren, waaronder de activiteiten per sector, nationale transportroutes en bevolkingsdichtheid.
Het kader omvat tevens projecties van overheidsschuld en begrotingsbehoeften om de capaciteit van overheden om hun klimaatambities te realiseren te beoordelen. Waar budgettaire beperkingen aanzienlijk zijn, zoeken landen steun van multilaterale instellingen voor concessionele klimaat-gerelateerde leningen. Deze instellingen kunnen een belangrijke bron van mitigatie zijn, maar tot op heden is hun bijdrage beperkt in verhouding tot de benodigde schaal en zijn er vaak hervormingseisen verbonden aan financiering. Klimaatfinanciering krijgt echter steeds meer prioriteit in de inspanningen van landen om hun economische ontwikkeling te bevorderen. Een ander cruciaal aspect in dit kader is de kwaliteit van instituties en hun vermogen om de juiste beleidsmaatregelen en praktijken duurzaam te borgen.
Deze gecombineerde benadering helpt inzicht te krijgen in hoe landen mitigatie en adaptatie prioriteren, evenals de beschikbare financieringsbronnen en hun capaciteit om met langetermijnuitdagingen om te gaan.
Collectieve actie voor opschaling van klimaatfinanciering
Fysieke risico’s kunnen niet langer worden genegeerd binnen een adequaat landenrisicobeheer. Dat geldt ook voor de inspanningen van overheden en multilaterale instellingen om mitigatie en adaptatie te realiseren. Maar naast een goede modellering van klimaatrisico’s is het belangrijk om te erkennen dat er behoefte is aan schaalgrootte in klimaatfinanciering. Daarnaast zijn er verschillende financieringsbronnen op nationaal niveau nodig om te investeren in sectorale of economie-brede transformaties die klimaat en ontwikkeling integreren. Uiteindelijk hangt succes niet alleen af van het identificeren van de risico’s, maar ook van het effectief verminderen ervan door tijdige investeringen en een eerlijke verdeling van de financiële lasten. Hoe eerder we actie ondernemen, hoe groter onze kansen om wijdverbreide klimaatrisico’s af te wenden.