Direct naar de content
Dit artikel wordt u aangeboden door Achmea Investment Management
De redactie van Pensioen Pro draagt voor deze inhoud geen verantwoordelijkheid.

Groene bedrijfsobligaties: een waardevolle categorie met impact

De markt voor groene obligaties is de afgelopen jaren explosief gestegen tot inmiddels bijna € 1.000 miljard. Groene bedrijfsobligaties vormen hierbinnen een grote subcategorie. Deze obligaties hebben vergelijkbare risico-rendementskenmerken als reguliere bedrijfsobligaties. Daarnaast dragen groene (bedrijfs)obligaties bij aan de toenemende behoefte onder institutionele beleggers om de portefeuille in lijn te brengen met duurzaamheidsdoelstellingen en impactambities.

Key figures

  • Green bonds zijn met circa 64% veruit de grootste categorie binnen duurzame obligaties, op ruime afstand gevolg door social bonds en sustainability bonds.
  • De totale green bonds markt kent inmiddels een omvang van bijna € 1.000 miljard.
  • De marktomvang van groene bedrijfsobligaties bedraagt ruim € 320 miljard. Dit is circa 33% van de euro investment grade green bonds markt. Het aandeel staatsobligaties is ongeveer  22% en dat van semi-overheidsobligaties circa 37%. Gesecuritiseerde obligaties vormen de kleinste categorie met een aandeel rond de 8%.

Data per 31 december 2024. Bron: Bloomberg, Achmea IM

Groene bedrijfsobligaties hebben vergelijkbare risicorendementskenmerken als reguliere bedrijfsobligaties

Groene bedrijfsobligaties vervullen een vergelijkbare portefeuillerol als reguliere bedrijfsobligaties. Zo hebben groene bedrijfsobligaties vergelijkbare risico-rendementskenmerken als reguliere bedrijfsobligaties. Wel hebben groene bedrijfsobligaties een meer geconcentreerde sectorblootstelling dan reguliere bedrijfsobligaties.

Greenium droogt op

Door de grote vraag naar groene obligaties in verhouding tot het aanbod was er historisch sprake van een greenium van circa 5 tot 10 basispunten. De gemiddelde omvang van deze greenium is door de tijd in absolute zin echter afgenomen en lijkt momenteel zelfs nagenoeg verdwenen.

Focusthema’s: hernieuwbare energie, duurzaam transport en groene gebouwen

Bij groene bedrijfsobligaties ligt de focus primair op thema’s gelieerd aan milieu en klimaat. Thema’s als hernieuwbare energie, duurzaam transport en groene gebouwen voeren de boventoon, terwijl water en biodiversiteit nog maar een marginaal aandeel hebben. Onze verwachting is dat deze thema’s in de toekomst een grotere rol van betekenis gaan spelen.

Meer weten over beleggen in groene (bedrijfs)obligaties?

Bij beleggen in green bonds komen twee kerncompetenties van Achmea Investment Management bij elkaar. Specialisten van het MVB-team verzorgen de screening, monitoring en impactrapportages van de green bonds, terwijl ons Credit-team goed gespreide en renderende fondsoplossingen bouwt.

Lees verder.

Disclaimer

Let op: Deze informatie is alleen bestemd voor gekwalificeerde beleggers en/of professionele beleggers zoals bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (“Wft”). In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dit is reclame. Raadpleeg het prospectus van het Achmea IM Euro Corporate Green Bond Fund voordat u een beleggingsbeslissing neemt. De weergegeven scenari’s zijn een schatting van het toekomstige rendement op basis van gegevens uit het verleden en geven geen exacte indicatie. Uw rendement hangt af van hoe de markt presteert en hoe lang u de belegging aanhoudt.